「これらの21人のプライベートエクイティの重要人物が、8兆ドルの産業を形作っている新たな指導者が登場する中で、産業の未来を担っています」

These 21 private equity key figures are leading the industry's future amidst the emergence of new leaders shaping an 8 trillion dollar industry.

利上げとディール数の減少により、過去1年間でPE企業は圧迫されていますが、このセクターはまだ巨大です。企業に外部資金を投資するために外部資本を使用する企業のことを指す私募エクイティは、Preqinのデータによると、グローバルで約8兆ドルの資産を保有しており、そのうち4.1兆ドルは米国にあります。Preqinによると、ベンチャーキャピタルを除いた2023年7月時点の私募エクイティの投資可能な資金は1.5兆ドルでした。

私募エクイティ企業はまた、大きな雇用主でもあります。昨年、バイアウトショップが所有する企業や私募エクイティ企業自体で働く1200万人が、EYの報告書によると、賃金と福利厚生で1兆ドルを稼いでいました。米国の私募エクイティ業界のために作成されたものであるこの報告書は、アメリカ投資評議会(AIC)のために準備されたものです。最も有名な企業の中には、Airbnb、Uber、Dunkin’などが私募エクイティ企業の支援を受けています。

1970年代と1980年代に立ち上げられた多くの元々の私募エクイティ企業(KKR、Blackstone、Carlyle Groupなどを含む)は、クレジット、不動産、インフラストラクチャへの投資を含むPE以外の領域にも展開しています。これらの設立企業は通常、もはや私募エクイティとは呼ばず、代わりに「オルタナティブ資産マネージャー(アルツ)」や「投資会社」といった名称を使用しています。

これらの元々の企業の創業者の一部は、長年にわたって後継者に指揮権を譲ることを拒否してきました。しかし、過去10年間でその傾向は変わり、いくつかのバイアウトショップが後継計画を明らかにしました。ただし、リーダーシップの変更は常にスムーズに行われるわけではなく、場合によっては非常に公然とした争いに発展することもあります。たとえば、2021年にアポロ・グローバル・マネジメントの創業者であるレオン・ブラックのジェフリー・エプスタインとの関係が公になった後、同社では権力闘争が発生し、最終的にマーク・ローワンが後任となりました。アポロはコメントのための電話やメッセージに対応しなかったと報じられています。

また、若い企業のグループも存在し、古参の企業と肩を並べる成功を収めています。これらのリーダーは業界ではよく知られていますが、業界外ではまだ比較的知名度が低いです。ANBLEは、最大の私募エクイティ投資や退出、そして私募エクイティの幹部に調査を行い、将来的にこれらの名門企業の一つを経営する可能性のあるリーダーを探りました。

Robert F. Smith、Vista Equity Partnersの創業者、会長兼CEO

ロバート・F・スミス(60)はウォール街で最も影響力のある幹部の一人です。彼の企業は1,000億ドル以上の資産を管理しており、ディールの減少にもかかわらず、最も活発なバイアウトショップの一つとして残っています。Vistaはソフトウェア企業に投資しており、2022年10月22日以降、Duck Creek Technologies、KnowBe4、およびAvalaraを含む3つの非公開買収を成立させました。同社はまた、Apptioを2022年6月にIBMに46億ドルで売却し、Cventを約46億ドルでBlackstoneに売却するなど、大きな退出も果たしています。Vistaは2021年11月30日以降、ステークや保有物を売却して180億ドルを生み出し、6月の声明によると、投資家に対して143億ドルを返却しています。

スミスは元ゴールドマン・サックスのテックバンカーであり、2000年にVistaを設立しました。彼の富はブルームバーグによると120億ドルと推定されており、彼は今年のフォーブスの世界長者番付で286位にランクインし、2022年にはフォーブス400の最も裕福なアメリカ人ランキングで86位にランクインしました。彼はまた、2019年に有名な出来事として、モアハウス大学の400人の卒業生のために3400万ドルのローンを返済しました。

Jon Gray、Blackstoneの社長兼COO

7月、Blackstoneは資産管理額が1兆ドルを突破した最初のオルタナティブマネージャーとなり、これは予定より3年早いマイルストーンでした。1985年に立ち上げられたBXは、後継者の確定をまだ行っていない大手公開オルタナティブ企業の中で唯一です。Blackstoneの社長兼COOであるジョン・グレイは、CEO兼会長のスティーブン・シュワルツマンの後継者として広く考えられています。

グレイ(53)は、ペンシルバニア大学を卒業後の1992年にBlackstoneに入社し、ウォートン・スクールから経済学の学士号とアーツ・アンド・サイエンス・カレッジから英文学の学士号を取得しました。彼はBlackstoneでのキャリアを通じて、不動産部門のグローバルヘッドを13年間務めました。グレイは、グローバル金融危機の直前に約260億ドルでヒルトンホテルを買収し、Blackstoneの買収は2013年12月に公開されました。ヒルトンに対するBlackstoneの利益は140億ドルであり、業界内で最高のリターンの一つとされています。

マーク・ローワン、共同創業者兼CEO、アポロ・グローバル・マネジメント

プライベートエクイティの歴史上、最も混乱した引き継ぎの一つが、マーク・ローワンを2021年にアポロ・グローバルのリーダーシップに就かせました。ローワンはアポロで最も利益の出る賭けの一つである保険会社アシーンを手がけ、同社は2022年1月に合併を完了しました。ローワンが2021年に就任して以来、アポロの株価は66%上昇しています。アポロの資産管理額は2021年3月31日時点で約5980億ドルに増加し、31%増加しました。ローワンは60歳であり、ニューヨークの主要な慈善団体であるUJA-Federation of New Yorkの理事長を務めています。また、ユース・リニューアル基金の創設メンバー兼議長であり、イスラエルの最高の教育ネットワークであるダルカの副議長でもあります。

オーランド・ブラボ、トーマ・ブラボの創設者兼マネージングパートナー

ソフトウェアに特化したPEファームであるトーマ・ブラボは、現在の合併減速期においても活発な活動を展開しています。トーマ・ブラボは、2021年6月に、フィンテック企業Adenzaをナスダックに現金と株式で105億ドルで売却するという、最大の出口の一つを手に入れました。トーマ・ブラボは、20年以上の歴史の中で440以上のソフトウェアとテクノロジー企業を買収または投資し、2021年3月30日時点でのトーマ・ブラボの資産管理額は1,270億ドル以上です。同社は2021年12月に、声明によれば、自社の主力ファンドであるトーマ・ブラボ・ファンドXVに対して過去最高の243億ドルを調達しました。

ブラボは52歳であり、プエルトリコのマヤゲスで生まれました。2017年10月、ハリケーン・マリアがプエルトリコの電力網を破壊し、数日間食料や水が手に入らない状況になった際、ブラボは食料や水、物資の航空機や船舶による輸送を組織しました。彼はブラボ・ファミリー財団の創設者兼議長であり、プエルトリコの若者にアクセスと機会を提供することを目指しています。

ハドリー・マリン、シニアマネージングディレクター、TSGコンシューマーパートナーズ

1987年に設立されたTSGは、消費者部門に特化した最初のプライベートエクイティファームの一つです。現在の投資には、クラフトビールのブリュードッグ、コーヒーチェーンのダッチブロス、そしてダックホーンワインなどが含まれています。2021年1月、TSGの9番目のファンドは前回のファンドから20億ドル増の60億ドルを調達しました。TSGの資産管理額は約200億ドルです。

プライベートエクイティは長らく、シニア層に女性が不足していることを嘆いてきました。しかし、TSGではそのような問題はありません。ハドリー・マリンは48歳で、2004年に同社に参加し、2014年にシニアマネージングディレクターに任命されました。これにより、マリンは同社で3番目の幹部となりました。TSGのパートナーの約3分の1が女性であり、同社の従業員の半数以上が女性です。

ハーヴィー・M・シュワルツ、CEO、カーライル・グループ

1987年に設立されたカーライルは、グローバルなプライベートエクイティ(PE、不動産、インフラを含む)、クレジット、投資ソリューション(ファンド・オブ・ファンズアドバイザーであるアルピンベストを含む)などの事業を展開しています(カーライルは2011年にアルピンベストを買収しました)。同社は世界中に29のオフィスを展開し、2,200人以上の専門家を擁しています。2021年3月31日現在、同社の資産管理額は1年前から17%増の3,810億ドルです。

2022年8月、カーライルでドラマが激化し、当時のCEOであるキューソン・リーが突然辞任しました。カーライルは数か月にわたり次期リーダーを探し、最終的に元ゴールドマン・サックスの社長兼共同COOであるハーヴィー・M・シュワルツを2022年2月に選びました。彼の進捗状況を測るにはまだ早いですが、シュワルツはカーライルのいくつかの目標を掲げています。役員は、ポートフォリオ企業のための融資を手配するカーライルの資本市場事業を拡大したいと述べ、昨年5000万ドルの手数料を稼いだと述べました。シュワルツは、6月のバーンスタイン投資家会議で、「明らかに成長できる領域です。そのために専門のチームが計画を立てていますが、それは明らかな余白です」と述べたと伝えられています。彼はまた、カーライルの再保険事業を拡大したいとも述べました。同社はバミューダの再保険会社であるフォーティチュード・リーに出資しています。シュワルツの下で、カーライルは変化も遂げています。同社は7月に、Lúcia Soaresを最高情報責任者兼テクノロジー変革責任者に昇進させました。カーライルはまた、現在のカーライルのグローバル金融サービス責任者であるJohn Redettを2021年10月1日よりCFO兼企業戦略責任者に任命しました。現在のCFOであるCurt Buserは、年末に退任する予定です。

Oak HC/FTの共同創業者兼マネージングパートナー、アニー・ラモント

アニー・ラモントは66歳であり、2014年にOak HC/FTを立ち上げるのに貢献したことで、私募エクイティ業界の重要な人物として挙げられるべきです。このベンチャーおよび成長企業は、ヘルスケアとフィンテックの企業に焦点を当てており、AUM(管理資産額)は53億ドルです。2022年7月、Oak HC/FTは5番目のフラッグシップファンドで19.4億ドルを調達しました。

アニー・ラモントには約25件の投資が記録されています。これには、2018年にAnthemに売却されたAspire Health、健康保険スタートアップのDevoted Health、およびプライマリケアプロバイダのVillageMDなどが含まれています。彼女はベンチャーキャピタル会社であるOak Investment Partnersの元マネージングパートナーです。最後に、ラモントはコネチカット州のファーストレディです。彼女の夫、ネッド・ラモントは2022年にその州の知事に再選されました。

ワーバーグ・ピンカスの社長、ジェフリー・パールマン

1966年に設立されたワーバーグは、ヘルスケアのディールで知られる成長投資家ですが、同社は消費者、金融サービス、エネルギー転換、テクノロジー、産業、不動産などのセクターにも投資しています。AUMは830億ドル以上であり、最新のフラッグシップファンドである「ワーバーグ・ピンカス・グローバルグロース14」のために資金調達を行っています。このファンドのマーケティングは間もなく終了し、目標の160億ドルを上回る見通しです。

ワーバーグは、指導者を選ぶ際にはどんなドラマも起こさないという経歴を持っています。2002年に、共同創業者のジョン・ヴォーゲルスタインは、チップ・ケイとジョー・ランディをワーバーグの共同CEOとして選びました。ランディは2019年に退任し、ケイが単独の最高経営責任者となりました。先週、ケイはジェフリー・パールマンを次のリーダーとして任命しました。パールマン(40歳)は、ワーバーグの東南アジアにおける投資およびアジア太平洋地域全体の不動産フランチャイズをリードしています。パールマンはワーバーグの新社長となり、その座をティモシー・ガイトナーが引き継ぎました。(ガイトナーはバラク・オバマ大統領の下で財務長官を務めました。)ケイは現在もワーバーグのCEOの職にあります。

Vistria Groupの共同創業者兼共同CEO、マーティン・ネスビット

2013年に立ち上げられたVistria Groupは、ヘルスケア、知識と学習、金融サービスに投資するミドルマーケットの私募エクイティ企業です。VistriaはAUMが100億ドル以上あり、コネチカット州の退職金計画と信託基金の文書によれば、目標とする40億ドルを集めるべく現在市場に出ています。今年、VistriaはU.S. Retirement & Benefits Partners、MGT Solutions、Really Great Readingに投資しています。

マーティン・ネスビット(60歳)は、バラク・オバマ大統領との長年の友人であり、彼の両方の大統領選の全国会計係を務めたことがあります。キップ・カークパトリックとともにVistriaを立ち上げる前、ネスビットは駐車場施設提供業者であるThe Parking Spotを設立し、1998年から2012年まで同社の社長兼CEOを務めました(Parking Spotは2011年12月にGreen Courte Partnersに売却されました)。ネスビットは以前、Pritzker Realty Groupの役員でもありました。

Vistria Groupの不動産部門シニアパートナー、マーガレット・アナデュ

マーガレット・アナデュ(42歳)は2022年7月にVistriaに不動産投資部門のシニアパートナーとして加入しました。彼女はゴールドマン・サックスでほぼ19年間を過ごし、2018年に37歳で最年少の黒人女性パートナーになったと報じられています。ゴールドマンでは、アナデュはアセットマネジメントの持続可能性およびインパクトのグローバルヘッド、および都市投資グループの議長を務めました。アナデュの指導のもと、GSUIGは年間20億ドル以上の投資を行うようになりました。彼女はまた、ゴールドマンの「1 Million Black Women」投資戦略の主要な立案者でもあり、黒人女性が所有するビジネスおよび非営利団体に100億ドルを投資することを目指しています。

KKRの共同最高経営責任者、ジョセフ・バエとスコット・ナットール

KKRの後継者選びには他の企業が提供するようなドラマはありませんでした。ジェローム・コールバーグ・ジュニアは1976年にヘンリー・クラビスとジョージ・ロバーツと共にKKRを設立し、古参の私募エクイティ企業の一つとしました。コールバーグは1987年にKKRを去り、ミドルマーケット企業のKohlberg & Co.を立ち上げ、2015年に亡くなりました。KKRはその後、約127のポートフォリオ企業と約5100億ドルの資産を持つ大型のオルタナティブアセットマネージャーに発展しました。KKRの従業員数は2,400人を超え、ポートフォリオ企業は80万人以上の人々を雇用しています。KKRのAUMは2021年3月31日時点で約5100億ドルでした。

KKRは創立から40年以上経った2017年、ジョセフ・ベイ(現在51歳)とスコット・ナットール(現在50歳)を共同社長に任命し、リーダーシップを打ち出しました。この二人は2021年10月にKKRの共同CEOに就任しました。79歳のクラビスとロバーツは共同執行会長として留任していますが、創業した会社の株式の選挙権を放棄します。2026年末までに、KKRはクラビスとロバーツの優先株式を廃止し、アポロなどの他の企業と同様の状態にします。

GTCRの共同CEO兼マネージングディレクター、コリン・ロシュとディーン・ミハス

1980年に創立されたGTCRは、金融サービス、ヘルスケア、テクノロジー、消費者サービスへの投資で知られるミドルマーケットのバイアウトショップです。GTCRは毎回ファンドを拡大してきました。この勢いは2019年に大きく加速し、コリン・ロシュ(52歳)とディーン・ミハス(56歳)を共同CEOに任命しました。2020年には、GTCRは13番目のフラッグシップファンドである79億ドルを集め、前回のファンドと比べて50%増となりました。今年、GTCRはそれを上回る記録を打ち立て、GTCRファンドXIVは115億ドルとなり、これまでで最大のファンドとなりました。

今月初め、GTCRはWorldpayの過半数の株式を買収する計画を発表しました。Fidelity National Information Services(FIS)は2019年にWorldPayを買収し、不振な部門を分離する予定でした。7月6日、GTCRはWorldPayの55%を117億ドルで買収することに合意し、これは同社史上最大の取引であり、今年のアメリカのPE取引でも最大のものの一つです。今年のGTCRの他の取引には、ペイメントプロバイダーのPayaのNuvei Corpへの約13億ドルでの売却があります。GTCRの資産総額は350億ドル以上です。

ジェネラルアトランティックの会長兼CEO、ウィリアム・フォード

1980年に創立されたジェネラルアトランティックは、グロースエクイティ企業の元祖の一つであり、グローバルな投資マネージャーに発展しています。GAは通常、企業の少数派株式を取得し、バイトダンス(TikTokの親会社)、教育技術会社Duolingo、フィンテックのChimeなど、500以上の企業への投資を行っています。

ウィリアム・フォード(62歳)はプライベートエクイティには初めてではありません。この役員は1991年にGAに参加し、2007年にCEOになりました。フォードの指導のもと、GAは約770億ドルの資産総額を持つ大手成長企業の一つとなりました。15億ドルの取引に投資するための資金を持つGAは、バイアウトとクレジットにも進出しています。

クリアレイクキャピタルグループのマネージングパートナー兼共同創業者、ホセ・E・フェリシアノ

ホセ・E・フェリシアノ(50歳)は、2006年にクリアレイクキャピタルを立ち上げたゴールドマン・サックスの元M&Aバンカーです。このPEファームはテクノロジー、産業、消費者セクターに投資し、700億ドル以上の資産総額を持っています。

昨年、クリアレイクはビジネスマンのトッド・ボーリーと共にチェルシー・フットボールクラブを買収したことで注目を浴びました。今年は、PEファームはArcher TechnologiesをCinvenに、FloWorks Internationalの過半数の株式をWynnchurch Capitalにそれぞれ売却しました。また、13件のアドオン取引も成立しました。クリアレイクは現在、2022年5月に141億ドル以上を調達した7番目のフラッグシッププライベートエクイティファンドから投資を行っています。

TPGの最高経営責任者兼取締役、ジョン・ウィンケルリード

TPGのバトンタッチもかなり平凡でした。1992年にデビッド・ボンダーマンとジム・コールターによって設立されたTPGは、コンチネンタル航空、ネイマン・マーカス、J.クルーグループなどの有名企業を買収することで知られています。同社はライバル企業と同様に、プライベートエクイティに留まらず、成長、インパクト、不動産への投資も行っています。今年初めに、TPGは約27億ドルでクレジットおよび不動産投資会社のアンジェロ・ゴードンを買収することに合意しました。TPGは2022年1月にNASDAQで株式公開を果たしました。時価総額は90億ドル以上ですが、TPGの資産総額は1370億ドル以上です。

ジョン・ウィンケルリード(63歳)は2015年にTPGの共同CEOとして共同創業者のジム・コールターと共に参加した際、TPGは最初の一連のバトンタッチ計画を発表しました。(ボンダーマンは引き続き共同創業者およびTPGの会長の役割を務めました。)ウィンケルリードはウォール街で既に知られており、2009年には当時のCEOロイド・ブランクファインの後継者と見なされていました。彼は2009年にゴールドマン・サックスの社長兼共同COOとして引退しました。2021年、ウィンケルリードはコールターがエグゼクティブチェアマンになったため、TPGの単独CEOに任命されました。

ベイン・キャピタルの共同マネージング・パートナー、ジョン・コナートンとジョナサン・ラビン

ベイン・キャピタルは、経営コンサルティング会社であるベイン・アンド・カンパニーに由来しています。1984年、ベイン・アンド・カンパニーのパートナーであるミット・ロムニーを含むメンバーが、ベイン・キャピタルとして知られるPEファームを立ち上げました。実際、ベイン・キャピタルの最初のファンドの大部分は、2011年12月のニューヨーク・タイムズによると、ベイン・アンド・カンパニーから提供されました。ベインは、多くの大手オルタナティブ・マネージャーと同様に、プライベート・エクイティに限定されず、ベンチャー・キャピタル、公共株式、債券、クレジット、不動産への投資も行っています。2021年3月現在、約1750億ドルの資産を運用しています。

2016年、ジョン・コナートンとジョナサン・ラビンが共同マネージング・パートナーに就任し、長年のパートナーであるジョシュ・ベケンシュタインとスティーブ・パリウーカが共同議長になりました。コナートンは、ベインの買収部門のグローバルヘッドであり、1150社に投資しています。ラビンは、ベインのクレジット部門である旧サンカティ・アドバイザーズ及びベインの特殊状況ビジネスのCIOです。

ヴェリタス・キャピタルのCEO兼マネージング・パートナー、ラムジー・ムサラム

ヴェリタスは、医療、教育、国家安全保障など、政府関連産業を対象とするテック投資家です。取引市場が停滞しているかもしれませんが、ヴェリタスは、エリオット・インベストメント・マネジメントとパティエント・スクエア・キャピタルと共に、5月に71億ドルでシネオス・ヘルスを買収することに合意しました。同社は現在、Veritas Capital Fund VIIIとして知られる8番目の主力ファンドで投資活動を行っており、2020年10月に106.5億ドルのコミットメントを集めました。

ラムジー・ムサラムは1997年にヴェリタスに入社しました。2012年、ムサラムは同社の2番目に高い地位に就いていましたが、創設者であり会長であるロバート・マクキーオンが自殺したことでキーマンリスクが発生しました。この事態は、ヴェリタスの投資家が法的に離脱する可能性を意味していましたが、ムサラムは投資家にヴェリタスへの支持を説得しました。当時、ヴェリタスの資産は20億ドルでしたが、それは正しい判断でした。およそ10年後、ヴェリタスの資産は約450億ドルになりました。

ニューマウンテン・キャピタルの創設者兼CEO、スティーブ・クリンスキー

ニューマウンテンは、プライベート・エクイティに投資するだけでなく、不動産のクレジットやネットリースファイナンスにも注力しています。同社は、主に消費者、ソフトウェア、ヘルスケア、フィンテックなどのセクターに焦点を当てています。ニューマウンテンは、最新の主力ファンドの資金調達を行っており、2021年3月に120億ドルを目指しています。2021年、同社の6番目のファンドは96億ドルを調達しました。

クリンスキーは、かつてゴールドマン・サックスのパートナーであり、1981年に同社のレバレッジド・バイアウトグループを共同設立しました。1984年には、1990年代の最大のバイアウト会社の一つであるフォーストマン・リトル・アンド・カンパニーに参加しました。1986年から1999年まで、彼はフォーストマンのジェネラル・パートナーでした。1999年にクリンスキーはニューマウンテンを創設し、現在では約400億ドルの資産を運用しています。