洞察：世界はクリーンエネルギー転換のために重要な希土類元素の中国の支配を緩和するために闘っている

Insight The world is fighting to mitigate China's dominance of important rare earth elements for the transition to clean energy.

8月2日（ANBLE）- 在绿色能源转型中提炼稀土是很困难的。只要问问MP材料和Lynas就知道。

中国以外世界上两家最大的稀土公司面临着将他们矿山中的矿石转化为全球经济中使用的磁体建筑模块的挑战，从苹果（AAPL.O）的iPhone到特斯拉（TSLA.O）的Model 3再到洛克希德·马丁（LMT.N）的F-35战斗机。

在北京上个月对战略金属镓和锗实施出口管制后，西方国家发展独立供应关键矿物的努力变得更加紧迫，全球担心中国可能会阻止稀土或加工技术的出口。

与十几位顾问、高管、投资者和行业分析师的采访显示，MP（MP.N）、Lynas（LYC.AX）和其他公司最近在提炼自己的稀土方面遇到的困难，凸显出世界其他地区面临的困难任务，即打破中国在17种关键金属中占主导地位，这些金属在清洁能源转型中需要使用，国际能源机构表示，中国控制着全球87%的稀土提炼能力。

技术复杂性、合作伙伴关系紧张和污染问题阻碍了公司从中国夺取市场份额的能力，没有北京的参与，如果项目继续遇到困难，几个经济体可能无法实现到2050年将碳排放净化为零以减小气候变化的影响。

据两位知情人士透露，澳大利亚Lynas公司计划与位于德克萨斯州的合作伙伴建设一家美国稀土精炼厂的计划已经破裂。Lynas表示，他们正在努力完成位于西澳大利亚的稀土精炼厂，并在德克萨斯州的其他地方建设自己的工厂。

MP在2020年提炼自己的稀土金属的目标因COVID-19疫情和技术挑战而受阻，将目标推迟到2023年底。该公司预计将在周四发布季度业绩报告时公布更新。

去年底，总部位于美国的MP表示，他们正在加利福尼亚矿山附近投入精炼设备，这是一个复杂的校准过程，目前尚未成功，这使得该公司仍然依赖中国进行精炼，几乎所有收入都来自中国。MP还在德克萨斯州建设一座供应通用汽车（GM.N）的磁体设施，该设施需要加利福尼亚的精炼设备投入运营。

MP的首席执行官兼最大股东吉姆·利廷斯基（Jim Litinsky）在五月份对投资者表示：“（稀土）投产过程是费力的，需要停停走走。”

MP（第二大股东是中国盛和资源[600392.SS]）在发布业绩之前拒绝发表评论。

“稀土精炼过程可能非常棘手，”亚利桑那大学矿业与地质工程系主任克雷·拉克斯（Kray Luxbacker）表示，他与MP及其同行无关。“有太多复杂的步骤。”

稀土磁体将电力转化为动力，是电动汽车马达的关键组件。它们比传统磁体更轻，能够承受更高的温度，部分原因是它们独特的化学特性。

稀土精炼厂必须处理17种金属，取决于矿床的地质情况，每种金属的大小和原子量几乎相同，使分离变得复杂。这些稀土必须按照特定的顺序分离出来，阻止了MP及其同行挑选他们可能需要的特定元素。

例如，为了提取钕和镨来制造电动汽车磁体，MP首先必须去除不太理想的镧和铈，它们占据其加利福尼亚矿床约83%的成分，这个过程依赖于一种根据矿床地质量身定制的复杂酸碱和其他化学物质的混合物。

虽然MP依靠中国的专业知识重新启动了他们在2017年购买的矿山，但在定制精炼设备方面，这种专业知识的帮助较少。分析师表示，类似问题可能会困扰世界上其他大约六家旨在在其他地方独立精炼的公司。

伯明翰大学冶金学教授艾伦·沃尔顿（Allan Walton）表示：“中国多年来在处理能力上进行了大量和巧妙的投资，从矿山到磁体，将（稀土）材料全部转化。”

経済コントロール

中国の精製技術により、分析家によれば、同国は異なる段階で希土類価格を自国の利益に合わせて調整し、仕上がり品の低価格などを通じて外国の競争を抑制しています。

希土類の精製について、「磁石製造能力を開発している人々でさえ、あまり取り組んでいない」とアダマスインテリジェンスの鉱物コンサルタントであるライアン・カスティリューは述べています。

カスティリューはさらに、中国で精製された希土類を使用して作られた磁石を使用する産業に戦略的に注力することで、北京は急成長している電気自動車産業を促進することができると述べています。

中国のモデルは、先月希土類価格がほぼ3年ぶりの最低水準に下落した際に明確になりました。中国の供給の増加が一因でした。さらに、中国は自国の材料を使用する磁石メーカーに13%の輸出還付金を提供しており、その支配力を強化しています。

北京は長年、希土類濃縮鉱石として知られる軽く加工された岩石の輸入を許可してきました。この戦略により、他の国々が新たな鉱山を掘ることを促す価格を確保する一方で、放射性廃棄物も生産できる処理工場を建設しないようにしています。

MPは昨年、精製のために中国に約43,000メトリックトンの濃縮鉱石を出荷しました。規制申告書によると、同社はまた、カリフォルニア州の施設で以前の所有者が残した中国のフッ化物廃棄物を損失を出して販売しています。カリフォルニア州では、この材料に対して厳格な保管規制があります。

ミャンマーやベトナムなども濃縮鉱石を中国に精製のために輸送しています。

Lynasは、オーストラリアで生産した濃縮鉱石をマレーシアで精製していますが、クアラルンプールの当局は来年、輸入をブロックする予定であり、Lynasの工場が放射性廃棄物を漏らしているとの懸念を示しています。Lynasはこの懸念を否定しており、今年後半にオーストラリアで代替処理工場を開設する予定です。

同社は長年、希土類の金属を米国の非上場企業であるBlue Lineに販売し、特殊材料に加工しています。

2019年、両社はサンアントニオ近郊に精製施設を建設することで合意し、ANBLEが入手したメールによれば、トランプ政権の関係者ともその計画について話し合いました。「中国以外の世界で唯一の大規模な希土類の分離生産者」となることを目指していました。

しかし、この努力はペンタゴンから一部資金提供を受けていましたが、後に崩壊したとANBLEは2つの情報源から聞きました。崩壊の原因はすぐには判明しませんでした。

Blue Lineはコメントを保留し、Lynasに言及するようにしました。ペンタゴンはすぐにコメントできないと述べました。Lynasは過去のプレスリリースに言及しましたが、それ以上のコメントは控えました。一方、Lynasは今週、ペンタゴンからの258百万ドルの資金提供を受けてテキサス州沿岸で建設中の他の精製施設の計画を更新しました。

他の地域では、スウェーデン、南アフリカ、オーストラリアなどでのプロジェクトが、鉱山廃棄物や副産物から希土類を抽出することで、世界の需要の8%を供給することができるとAdamas Intelligenceは評価しています。

市場データプロバイダーのBenchmark Mineral Intelligenceによると、中国は2028年までに、電気自動車用磁石の主要な金属であるネオジムとプラセオジムの精製量の世界の89%から75%に減少すると予想されています。

Benchmarkはまた、2023年に99%だったジスプロシウムの精製における中国の世界的な支配力が2028年までに94%に低下すると予測しています。ジスプロシウムは高温での磁化を保持するのに役立ちます。

クリーンテック

業界のアナリストによれば、中国の支配を打破するためには環境品質を損なうことなく革新が必要であり、現行のプロセスによる有害廃棄物への懸念がプロジェクトを妨げています。

Leading Edge Materials（LEM.V）によるスウェーデンのNorra Karr希土類鉱床の開発は、2016年に飲料水への化学物質の浸透の懸念から中断されました。同社は鉱山計画を再構築し、より持続可能なものにし、今年新たな環境申請を提出しました。

Teslaは5月に、希土類を使用せずにEV用の磁石を作る計画を発表し、既存のプロセスにおける「環境上のリスクと健康上のリスク」を理由に挙げました。

「中国は数十年前に希土類の処理能力を開発するという戦略的な決定を下しましたが、その技術の環境への影響を考慮しなかった」と、アメリカンレアアース（ARR.AX）のメリッサ・サンダーソン会長は述べています。同社は複数の米国の希土類プロジェクトを開発しています。

American Rare Earthsは、米国政府の科学者と共同で希土類を処理することができる細菌を開発するために、ローレンスリバモア研究所と協力しています。非上場のLocus MiningやAether Bioもそれぞれ、バイオサーファクタントやナノテクノロジーを利用する方法を研究しています。

UCore Rare Metals（UCU.V）、Mosaic（MOS.N）、非上場のUSA Rare Earthもさまざまな処理技術を研究しています。

それにもかかわらず、クリーンな解決策は生産まで数年かかります。

「もし効率的に希土類を生産する市場にイノベーションをもたらすことができれば、非常に大きな市場の機会があります」と、地政学コンサルティング会社Horizon Advisoryの共同創設者であるネイサン・ピカーシック氏は述べています。

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