「モーニングビッド：BOJが興奮、ダウは不運だがインテルが飛躍」

Morning Bid BOJ Excitement, Dow Unfortunate, Intel Soars

マイク・ドーランによる、アメリカと世界の市場の今後についての展望

日本銀行は金利上昇週間の最終日となる金曜日に、独自のアレンジを加えました。そして、それはウォール街においてダウ・ジョーンズの銘柄にとって不運な13日となりました（.DJI）。

日銀の待望の超緩和的な国債買い入れ金融政策の微修正は、混乱と驚きをもたらし、長期国債（JGB）利回りを約13ベーシスポイント上昇させた一方で、円をダラーに対して弱めました – 最初は荒れた動きがありました。日経平均株価もわずかに下落しました（.N225）。

具体的には、中央銀行は、債券市場の借り入れ金利の幅広いバンドを許容する代わりに、1.0％の固定金利オペレーションで10年JGBを購入する意向を示しました。

しかし、大きな方針変更を示すことを遠慮したようで、この動きをより柔軟性を持つことの希望と位置付けました。東京の7月のコアインフレは10か月ぶりの低水準に後退し、締め緩めの必要性も薄れているかもしれません。

連邦準備制度理事会（FRB）と欧州中央銀行（ECB）が25ベーシスポイントの利上げを発表しましたが、それがサイクルの最後になる可能性を示唆しながらも、市場のムードは比較的前向きなままでした。

木曜日の遅い時間に日銀の政策の手直しに関する報道が市場に漏れた際、米国債利回りは上昇し、ウォール街の株価は下落しました – これにより、ダウは100年以上にわたる最長の連続上昇を逃しました。代わりに、水曜日までの13回の連続上昇となり、1987年以来の最多となりました。

株式市場の停滞は、ECBの決定と予想外の加速度を示した米国のGDP第2四半期およびインフレ指標が収束したことに続いて起こりました。また、雇用市場の強い週次指標もありました。

金曜日のデータでは、6月の連邦準備制度理事会の好ましいコアPCEインフレ指標のさらなる下落が予想されています。

予想を上回る企業の業績発表が続く中、チップメーカーのインテル（INTC.O）の株価は報告を受けてアフターマーケットで7％上昇し、ウォール街の予想を大きく上回る第3四半期の業績見通しを発表しました。チップ株は全般的に上昇しました。

「ビッグオイル」が金曜日に業績を発表する中、S&P500企業の78％がこれまでに予想を上回っており、年間利益は6.8％減少し、収益は安定しています。

より広範な市場では、金曜日はマクロ政策と企業ニュースの重い週の後に、まだ少し散発的な動きとなっています。

S&P500先物はオープン前に上昇し、ヨーロッパの証券取引所はわずかに下落し、中国の指数はアジアで上回っています。VIXボラティリティゲージ（.VIX）は木曜日に大きく振れた後、14以下に落ち着きました。

アメリカ国債利回りは、活気のある米国経済の発表と中央銀行の動きにより2週間ぶりの高値から下落し、景気後退の懸念が薄れるにつれて2-10年利回り曲線が急勾配となりました。

ドル（.DXY）は2週間以上ぶりの高値を更新し、ユーロ/ドルはECBの最新の利上げに続く利上げキャンペーンの終了についての鳩派のシグナルにより、再び1.10ドルを下回りました。

金曜日に注目するイベント：

* アメリカ企業の業績：エクソンモービル、シェブロン、プロクター＆ギャンブル、コルゲートパーモリーブ、Tロウ・プライス、アオン、センテネ、フランクリン・リソーシズ、ニューウェル・ブランズ、チャーチ＆ドワイト、チャーターコミュニケーションズ

* 米国6月個人所得/消費およびPCEインフレ指標、Q2雇用コスト指数、ダラス連銀が6月のトリミングされた平均PCE物価指数を発表、ミシガン大学が7月の最終的なセンチメント指数を発表