インスタントビュー：フィッチ、米国の外貨評価を「AAA」から「AA+」に格下げ
Fitch downgrades US currency rating from AAA to AA+.
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8月1日（ANBLE） – 格付け機関のFitchは、米国の長期外貨建て格付けをAAAからAA+に引き下げました。これは、今後3年間の予想される財政悪化と高いおよび増加している政府の債務負担を反映しています。
引き下げは、政治的な限界線に続く数か月にわたる政治的な緊張の末、6月に達成された債務上限合意に続いています。この合意により、政府の31.4兆ドルの債務上限が引き上げられました。
格付け機関は声明で、「Fitchの見解では、過去20年間にわたって、政府の統治の基準が着実に悪化してきました。これには、6月の両党協定による2025年1月までの債務上限の停止も含まれています」と述べています。
市場の反応：発表後、ドルは主要通貨に対して下落しました。
S&P 500先物は最近0.3%下落しています。
コメント：
ウェンディ・エーデルバーグ、ブルッキングス研究所ハミルトンプロジェクト所長、ワシントンD.C.
「引き下げのタイミングには驚いています。なぜなら、債務上限の危機が解決される前に、彼ら（Fitch）が今よりも悪い情報を持っているかどうか理解できません。債務上限の危機が解決される前に、彼らはアメリカをネガティブなウォッチリストに載せていましたが、その後、財政見通しに関する多くの良いニュースを得ました」と述べました。
「引き下げの動機が財政の軌道に関連しているように思われることにも困惑しています。これは全てうまくいっていると良いのですが、彼らがデフォルトのリスクがあると考えているのでしょうか。そうは言っていないと思いますが、その理由がわかりません」と述べました。
「債務上限の合意に達する前に、2度目の引き下げはより重要でした。それは合理的な動機づけがあり、人々をより心配させたでしょう」と述べました。
「引き下げの影響は確かにマイナスですが、その影響を評価するにはしばらく待たなければなりません」と述べました。
ジェイソン・ウェア、アルビオン・ファイナンシャル・グループの最高投資責任者、ソルトレイクシティ、ユタ州
「タイミングについては、AAAのネガティブウォッチリストに載せられたのは5月だったと思いますが、それからネガティブになりました。なので、誰が今日これを予想していたかというと、Fitchで働かない限り、おそらく誰も予想していないとは言えますが、状況とネガティブウォッチリストに載せられた事実を考慮すれば、それほど驚くことではありません。
「なので、市場の反応は誰も驚かないと思います。私たちはこれを以前に経験しています。12年前、同じことが起こりましたが、それは買いの機会でした。だから、FiitchがAAAからAA+に引き下げたので、株を売るべきだと言っている投資家はあまりいないと思います」と述べました。
マイケル・オルーク、ジョーンズ・トレーディングの最高市場戦略担当、スタンフォード、コネチカット
「まあ、今日の債券市場の動きに基づいて言えば、誰かが知っていたと思います。なぜなら、財務省市場は経済データだけでなく、ISMが予想を下回り弱かったため、理由もなく弱く反応したからです。グローバルなISMも弱かったです。だから、彼らがこれをやったのは絶対に驚きです。
「2011年8月にS&Pが米国のAAAをAAに引き下げたとき、S&Pの社長は3週間ほどで辞任しました。だから、テープにとっては確かにカーブボールです。明らかに、もしムーディーズが引き下げた場合、より大きな問題になったでしょうが、人々はこれを考慮し、認識する必要があります」と述べました。
バーナード・バウモール、経済展望グループのマネージングディレクター兼最高グローバルアナリスト、プリンストン、ニュージャージー
「全体的に、これは投資家の政府債務への食欲には大きな影響を与えないでしょう。」
「私たちは、スタンダード＆プアーズが同様の引き下げを行ったとき、需要は依然として強かったことを見ました。」
マイケル・シュルマン、ランニングポイントキャピタルアドバイザーズの最高投資責任者
“私は、米国全体が強いと見なされるため、トレジャリー市場は全体的にそれを受け入れるだろうと感じていますが、それは私たちの防御の一部が欠けていると思います。”
“これは、米国の評判と立場に対する打撃ですが、率直に言って、数か月前に実際のプレイを経験しました。”
“私は、これは数か月前の市場の不安を確認する動きだと思います。”
アンジェロ・クルカファス、シニア投資ストラテジスト、エドワード・ジョーンズ、セントルイス
「タイミングは間違いなく驚きです。」
「市場は非常に穏やかだったことを考えると、明日の一時的な引き下げの口実になる可能性があると思います。」
「これが基本的に何かを変えるものだとは思いません。」
“（2011年に）市場は10％の下落を見ました…ただそれは債務上限のX日付に非常に近かったので、今はそれを遥かに過ぎています。”
「市場の背景は今とは異なっています。」
「当時は、債務上限のX日付の不確実性に加えて、経済は金融危機後にはるかに不安定な状態でした。」
マイケル・K・ファー、CEO兼創設者、ファー・ミラー・ワシントンLLC、ワシントンDC
「これは一種の警戒の意味で受け止められ、冷静に考えられるものであってほしいと思います。」
「私たちは債務の概念に対して非常に自己満足になっていると感じています。私たちは収入よりも多くを使い続けており、フィッチはそれが持続不可能であると私たちに伝えています。」
「現在の市場はそれほど気にしていないようです。それは誰にとっても警鐘を鳴らすべきであると言っているわけではありません。」
キース・ラーナー、共同最高投資責任者、トライスト・アドバイザリーサービス、アトランタ
「これは予想外で、左フィールドから来たものです。市場への影響については現時点では不確実です。市場は悪いニュースに対していくらか脆弱な状態にあります…」
「市場は大きな変動を経験し、10年債券も大きな変動を経験した後に、これは10年債券と株式市場に対する試練になるでしょう。10年債券は4.10に近づいており、株式市場は連続して5か月間の上昇を見せています。」
エリック・ウィノグラッド、チーフアナリスト、アライアンスバーンスタイン、ニューヨーク
“誰も真剣に米国が債務の支払いを行わない可能性を考えているわけではありません。長期および短期の国債には引き続き需要があり、この格下げは将来の問題の重要なシグナルではないと思います。”
クインシー・クロスビー、チーフグローバルストラテジスト、LPLファイナンシャル、ノースカロライナ州シャーロット
“ANBLEは赤字を見て、赤字が増えるにつれて通貨が弱まり、フィッチは私たちをその通説的な論理に置いています。皮肉なことに、赤字にもかかわらず、米ドルは他の通貨に対して上昇しています。”
「これは警告です。ANBLEは、アメリカが財政の秩序を立て直さない場合、通貨が弱まると言っていますが、通貨は弱まりません。そして、フィッチは、それが起こるだろうと言っています。そして、ドルは犠牲になるでしょう。」
ジャック・アブリン、最高投資責任者、クレセット・ウェルス・アドバイザーズ、フロリダ州パームビーチ
“私は驚いていますが、驚いているわけではありません。”
“主権債務については、支払い能力だけでなく、支払い意欲も重要であり、それが問題を引き起こしています。交渉ごとが常にギリギリまで行われ、イライラし、不必要な心配を引き起こします。”
“これは、債務上限や予算交渉のたびに行われる困難な交渉です。私たちは秋に再び政府閉鎖に備えなければなりません。これを乗り越えなければなりません。”
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