ヘッジファンドの億万長者であるダン・ローブは、ミーム株の勝利を嘆きます「基本的な分析は、日々のオプションの満期日やRedditのメッセージボードの監視に比べて、ますます後退しています」と述べています

Dan Roeb, a billionaire hedge fund manager, laments the victory of meme stocks, stating that basic analysis is increasingly falling behind compared to monitoring daily option expiration dates and Reddit message boards.

ミームの人々は、パンデミック初期の荒れた日々と同様に、株式を押し上げ、空売りを燃やしていることがわかりました。Tupperware Brands Corp.、Nikola Corp.、Yellow Corp.は急騰し、過去2ヶ月で空売り者に4億3,500万ドルの損失を与えました。Loeb氏は、突然の市場変動に見舞われていないように見えますが、今週のクライアントへの手紙で、個別株式に対する大きなギャンブラーとしての日々は終わったことを明確にしました。

「ファンダメンタル分析は、日々のオプション満期とRedditのメッセージボードの監視に後退しつつあり、2021年のAMCやGameStopなどの空売り株の大量空売りと操作によって証明されています」とThird Point LLCの最高経営責任者は書いています。「空売りを放棄したわけではありませんが、市場のヘッジと空売りバスケットに比重を置くため、単一銘柄の空売りポジションを減らし続けています。」

アマチュア投資家がRedditのWallStreetBetsなどのフォーラムで団結し、GameStop Corp.やAMC Entertainment Holdings Inc.などの株式に対して空売りポジションを持つウォールストリートのプロに反対するために、2021年初頭にミーム株の人々によって次々と空売り者が燃やされました。これは過度の投機の時期であり、ブランクチェックのIPOやデジタル通貨の熱狂にも見られました。

この戦略は2022年に全体的な市場の下落とともに成果を上げにくくなり、プロたちは空売りポジションを隠すために余分な注意を払いました。しかし、最近のAIを活用したテック株の急上昇が広がり、投機的な熱狂が高まるにつれて、再び戻ってきました。

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Tupperwareを例に取りましょう。食品保存容器メーカーは、事業が危機に瀕しているという警告にもかかわらず、わずか2週間で驚異的な8倍の株価上昇を遂げました。Yellowについては、破産申請が予想されるトラック会社で、3日間の急騰によって株価が584％上昇しました。トラブルのある電気自動車メーカーであるNikola Corp.の株価も400％上昇し、一時的に約3億5,000万ドルの損失を被ったと、分析会社のS3 Partnersのデータが示しています。

見かけ上ランダムなブームは、小売トレーダーに人気のある株式に対して反対する投資家にとってのリスクを露呈しています。突然の急騰により、ショートポジションを持つ資金運用者は大きな損失にさらされることがあります。

「ロング側またはショート側で価格を振り回される能力は、かつてないほどです」とウィリアム＆メアリー大学の経済学の非常勤教授であるPeter Atwater氏は言います。「群衆が集まり、ターゲットを絞り、動くスピードは前代未聞です。」

Redditの集団からの最新の攻撃は、空売り者にとっての危険を増大させるだけであり、このグループはしばしば企業に対してネガティブな立場を取ることで非難されます。米国司法省は、ヘッジファンドやリサーチ会社による空売りに関する刑事捜査を開始し、証券取引委員会と司法省の両方がヘッジファンドを「空売りと歪曲」と呼ばれるキャンペーンで追及しています。

詳細はこちらをご覧ください：「ショートセラーのアンドリュー・レフト氏はFBIが家にやってくるのを恐れている」

困難なドラッグストアチェーン運営会社であるRite Aid Corp.は、水曜日にミームトレーダーの注目を集め、記録的な5,700万株が取引された際に最大68％急騰しました。同社は昨年、アマチュア投資家に訴求しようとしてバーチャルイベントを開催しました。

空売りは、ネガティブなテーゼが実現しないか、または投資家が待つ余裕がなくなる可能性があるという脅威を常に伴います。インターネットの群衆によって絞り込まれる脅威が現れたのは過去2年間だけです。Loeb氏にとって、それは風景の永続的な変化を示すには十分すぎるということです。

「空売り環境は、過去に比べてはるかに難しいものになっています」と彼は書いています。Third Pointは「単一銘柄の空売りのポジションサイズを縮小し、空売りスクイーズの脆弱性を制限するために多様化を増やしました。」