分析：AIが注目を集める中、インフラ株が輝く

AI注目の中、インフラ株輝く

ニューヨーク、8月4日（ANBLE）- アメリカの株式市場は、今年は人工知能（AI）に関連する企業の株式を中心に大幅に上昇していますが、これらの株式が高騰するにつれて、投資家はインフラストラクチャーへの政府支出の恩恵を受ける企業に注目しています。

Nvidia（NVDA.O）の株価は今年に入ってほぼ205％上昇し、Meta Platforms（META.O）も約160％上昇しており、投資家たちはAIがもたらす可能性に期待しています。S&P通信サービス（.SPLRCL）およびテクノロジー（.SPLRCT）セクターは、今年の最も好調なパフォーマンスを示すために40％以上上昇しています。

しかし、AIに関連するすべての株式が技術の約束の恩恵を受けるわけではないという懸念が高まる一方で、経済のソフトランディングへの期待が高まっているため、投資家はS&P 500（.SPX）よりも低迷している業界の株式に注目しています。

ピッツバーグのBokeh Capital Partnersのチーフ投資責任者であるキム・フォレストは、「テクノロジーでは、誰も最初に敗者が誰であるかを予測することはありません」と述べています。

モルガン・スタンレーは最近、強い産業部門とインフラストラクチャーへの公共投資が増えることにより、今年の米国の経済成長予測を引き上げました。これは、2021年11月に成立したインフラ投資と雇用法に言及しています。

この支出により、建設およびエンジニアリングにおける支出の増加の恩恵を受ける株式を探す投資家が増えています。

今年に入ってS&P 1500の産業部門（.SPCOMI）はほぼ13％上昇し、材料（.SPCOMM）部門は約8％上昇していますが、これらの上昇幅はS&P 1500の建設材料（.SPCOMCOM）部門の33％上昇や建設およびエンジニアリング（.SPCOMCONT）指数のほぼ23％上昇に比べると小さいです。

ウィスコンシン州メノモニーフォールズのAllspring Global Investmentsのシニアポートフォリオマネージャーであるブライアント・ヴァンクロンカイトは、ANBLEのインタビューで、「オンショアリングのイニシアチブ全体、すべてのインフラストラクチャーや景気対策などは、人々の心の中では2、3年前に完了したと考えられているが、現実はまだ経済に入っていない- 今が始まりの時だ」と述べています。

「したがって、私たちはそれらのイニシアチブの標的となる企業に注目しています」と彼は述べました。

ヴァンクロンカイト氏は、材料スペースのVulcan Materials（VMC.N）や産業部門のMasTec（MTZ.N）などの企業がその支出の恩恵を受ける可能性があると見ています。

業績が好調なセクターの企業には投資家が報いています。建築および産業資材の提供業者であるOwens Corning（OC.N）の株価は、2四半期の業績が予想を大幅に上回ったことを受けて、先週143.67ドルの史上最高値に上昇しました。

リファイニティブのデータによると、S&P 500の産業部門（.SPLRCI）の2四半期の業績は、前年同期比で13.7％上昇する見通しであり、7月1日時点の6.7％から上昇しています。一方、材料部門は26.4％の減少が予想されており、7月1日時点の28％の減少からわずかに改善しています。

しかし、支出の急増により、このセクターの一部の株式は恩恵を受ける可能性がありますが、すべてがそうするわけではなく、注意が必要です。フォレスト氏は、特殊化学品会社であるRPM International（RPM.N）を支持しています。彼は、例えば環境問題によりプロジェクトが遅延または危険にさらされる可能性があることを挙げています。

「彼らがどのようなエンドマーケットを持っているか、セクターにいるとしても、これらの企業をより詳しく見る必要があります」と彼は述べています。

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