ベンチャーキャピタリストはクリーンテックが大好きですしかし、クリーンテックは彼らに同じように好かれるとは限りません

ベンチャーキャピタリストはクリーンテックが好きですが、クリーンテックは彼らに同じように好かれるとは限りません

今、いくつかのベンチャーキャピタリスト（VC）は、ジェネラリストのBessemer Venture Partnersでディープテック投資に焦点を当てるパートナーであるTess Hatchなど、この問題に取り組んでいます。 VCは「私たちは影響を与え、世界に良いことをしているので気分が良いです。しかし、ベンチャーキャピタリストとして、私たちは非常に早く多くのお金を稼がなければなりません。だから、その感じ良い気持ちのクライメートテクノロジーの物語の中でそれが埋もれているのでしょうか？」

最近、私はHatchとZoomで会って、その質問について少し考えました。 Hatchは、2023年に気候技術に明示的に焦点を当てると言うVCであり、「なぜ焦点を当てるべきなのか？今とは何が違うのか？」と私に言いました。

Hatchが心配する理由は理解できます。彼女自身の会社は昨年のブログ投稿で指摘しているように、2006年から2011年にかけてクリーンテックに投資された250億ドルのうち半分以上が消滅しました。

クリーンテックは最近、同僚たちが最近報告したように復活を遂げています。そして、多くのVCが今回は違うと主張しています。ただし、これらの技術を開発するのにかかる時間とお金は、一部の有限責任事業組合（LP）を悩ませる可能性があります。特に、彼らがすでにリターンについて心配している時期には。 Hatchは、昨年末に2つのファンドで46億ドルを調達した際、Bessemerのディープテックチームが気候技術に焦点を当てたことがLPに対するBessemerの提案の一部だったと私に語りました。しかし、それらの投資は「有限責任事業組合にお金を返さなければならない。たくさんのお金を」と彼女は言いました。

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これらの技術は、気候変動が地球に大きな被害をもたらしている速度を考えると、資金提供することが不可欠です。しかし、業界内の小規模または補完的なスタートアップに資金提供する戦略的投資家には、より自然なフィット感があります。

「ベンチャーキャピタルは私たちがやっていることに興味を持っていませんでした」と再生可能な水素メーカーであるOberon Fuelsの社長兼CEOであるRebecca Boudreauxは、先月初めに行われたANBLE Brainstorm Techパネルで述べました。「ベンチャーキャピタリストと話をすると、「戦略的な投資家がいます。それがあなたにとって正しい投資家です。」と言われました。」

輸送用のクリーンエネルギーを作るためにアンモニアを使用するAmogyも、戦略的な投資家（VC投資家に加えて）によって支えられています。これには、石油化学会社のSK Innovationなど、石油・ガス産業のプレーヤーも含まれます。共同CEOのSeonghoon Wooは、現在の市場で戦略的投資家が特に重要な投資家であると考えており、「評価自体に少し敏感でないことができます。」戦略的投資家はしばしばスタートアップと提携するため、エネルギー転換を加速させるのに役立つとWooは指摘しています。

これは、VC全体がクライメートに触れないべきではないと言っているわけではありません。Breakthrough Energy VenturesやLowercarbon Capitalなど、これらの課題を理解している多くのクライメート専門のファンドが存在します。また、一部のクリーンテック企業はVCモデルに適合しています。Initialized CapitalのパートナーであるKim-Mai Cutlerはパネルで述べたように、彼女がこのセクターで行った取引のほとんどが一般的なVCに魅力的なSaaS（ソフトウェアサービス）メトリクスを持っていると述べています。

しかし、Cutler自身も認めているように、ソフトウェアだけでは気候危機を解決することはできません。BessemerのHatchも、ハードウェアに興味を持っており、同社は乳牛の群れを管理するためのハードウェアとソフトウェアの組み合わせであるHalterへの投資をしています。

最終的に、「私は起業家が本当に自社に最も適した資金調達方法を尋ね、見つける必要があると思います」と彼女は言います。「一部の企業にとってはベンチャー、多くの企業にとってはそうではありません。」

SPACからダイレクトリスティングへ：ほとんどの場合、1つの会社が公開に2つの代替手段を試すことはありません。しかし、電動地域航空会社であるSurf Airは、昨年のSPACによる取引が失敗した後、ダイレクトリスティングで上場しました。これは2021年以来の初めての注目すべきダイレクトリスティングです。しかし、デビューは順調ではありませんでした。株式は参照価格として20ドルが設定されましたが、それよりもはるかに低く取引され、ニューヨーク時間の15時前に約5ドルで取引が開始され、1時間後には約40％下落し、約3ドルで終了しました。しかし、Surf AirのCEOであるスタン・リトルは失望していません。「私たちがまだ彼らに自分たちのケースを証明していないと信じていない他の投資家がいるならば、私たちの仕事は実行してそれを証明することです」と彼は私に言いました。市場が閉まる直前に。

ANBLEのLuisa Beltranからの情報：Nexio（以前の名称はComplete Merchant Solutions（CMS））が売却される予定だと、銀行とプライベートエクイティの情報筋4人が言っています。現在、Raymond Jamesがプロセスをアドバイスしており、2次ラウンドに入っているとのことです。Nexioは今年のEBITDAで1600万ドルを生み出す予定であり、同社は1億7600万ドルで売却される可能性があると2人の情報筋が言っています。Nexioは2008年にComplete Merchant Solutionsとして設立され、商取引サービス、クレジットカードおよびデビットカードの取引処理、および支払いソリューションの提供業者でした。2016年に、GCP Capital Partners、Western Heritage Capital、およびPerformance Equity ManagementがCMSの大部分の株式を取得しました。約100人の従業員を擁するNexioは、12月に親会社のCMSとブランドを統合し、Nexioとして知られるようになると発表しました。Nexioの関係者はコメントを控えました。Raymond James、GCP、Western Heritage、Performance Equityはコメントに対するメッセージに対して返信していません。

では、また明日お会いしましょう。

Anne SradersTwitter: @AnneSradersEmail: [email protected] Sheetニュースレターへのディールの提出はこちらから。

本日のニュースレターのディールセクションを編集したのはJackson Fordyceです。

ベンチャーディール

– シアトルに拠点を置く外科技術企業のProprioは、シリーズBの資金調達で4300万ドルを調達しました。ラウンドを主導したのはSigmasで、Bird B、AG、Wheelhouse Capital、DCVC、BOLD Capital Partnersなどが参加しました。

– メキシコシティ拠点の分散型ソーラー企業であるBrightは、Danish SDG Investment Fundが主導するシリーズCの資金調達で3150万ドルを調達しました。

– マサチューセッツ州ウーバンを拠点とするクリーンテクノロジー企業のVEIRは、シリーズA-2の追加資金調達で2490万ドルを調達しました。ラウンドにはBreakthrough Energy Ventures、The Engine Fund、Congruent Ventures、Fine Structure Ventures、Galvanize Climate Solutions、VXI Capitalが投資しました。

– ナッシュビルとニューヨークを拠点とする商取引可能化プラットフォームのCroissantは、シードラウンドで2400万ドルを調達しました。ラウンドにはPortage Ventures、Third Prime、BoxGroup、25madison、Twelve Below、KKRの共同創設者であるGeorge RobertsとHenry Kravisが投資しました。

– ロサンゼルス拠点のペットテレヘルス企業であるAirvetは、シリーズBの資金調達で1820万ドルを調達しました。ラウンドを主導したのはMountain Group Partnersで、Canvas Ventures、Headline、Burst Capitalなどが参加しました。

– カリフォルニア州サンマテオを拠点とするSaaS企業のFinicastは、Celesta Capitalが主導するシードラウンドで1280万ドルを調達しました。

– サンフランシスコ拠点のアクションフィギュアおよびコレクタブルトイ企業であるSuper7は、The Newcastle Networkから1200万ドルの資金を調達しました。

– サンフランシスコ拠点の安全分析プラットフォーム企業であるCompScience Insurance Servicesは、シリーズAの資金調達で1000万ドルを調達しました。ラウンドを主導したのはValor Equity Partnersで、Four More Capitalも参加しました。

– ワシントンD.C.拠点の自動車産業向けのリスク軽減ツール開発企業であるExponential Exchangeは、MaC Venture Capitalが主導するシードラウンドで740万ドルを調達しました。

– シカゴ拠点のMSPソリューションプロバイダであるMSPbotsは、Mercuryから500万ドルのシード資金を調達しました。

– サンフランシスコ拠点のデータエンジニアリング自動化プラットフォーム企業であるSwitchboardは、GFT VenturesとQuest Venture Partnersが共同で主導するシリーズAの資金調達で700万ドルを調達しました。

– コロンビア、ボゴタに拠点を置く建設業向けの調達および財務ソフトウェアのLicifyは、Brick & Mortar VenturesとAccion Venture Labが共同リードした340万ドルの資金調達を行いました。

– ニューヨークに拠点を置くコールセンター向けのトレーニングおよび品質保証ツールの提供会社であるReflexAIは、330万ドルのシード資金を調達しました。このラウンドはFootworkがリードし、Emerson Collective、Alt Capital、Gaingels、その他のエンジェルも参加しました。

プライベートエクイティ

– Bain Capital Tech OpportunitiesとValeas Capital Partnersは、インディアナポリスに拠点を置く慈善活動と寄付解決策のプロバイダーであるRenの多数派の株式を取得しました。金融条件は開示されていません。

– Edgewater Capital Partnersのポートフォリオ会社であるEvanticは、ハヴァーヒルに拠点を置く機械プラスチック部品メーカーおよび製造業者のPlastic Distributors and Fabricatorsを取得しました。金融条件は開示されていません。

– Renovus Capital Partnersのポートフォリオ会社であるPremier Internationalは、オールドタッパンに拠点を置くデータガバナンスおよびリスク管理企業であるInformation Assetを取得しました。金融条件は開示されていません。

– SK Capitalは、イタリア、Chiesina Uzzaneseに拠点を置く生分解性フィルムの開発および製造企業であるEcopolの多数派の株式を取得しました。Tikehau Capitalは少数派の株式を保有します。金融条件は開示されていません。

その他

– Keringは、イタリアのファッション会社であるValentinoの30％の株式を17億ユーロ（18.7億ドル）で取得することに合意しました。

ファンド+ファンド・オブ・ファンズ

– バルチモアに拠点を置くベンチャーキャピタル企業であるSquadra Venturesは、早期のサイバーセキュリティおよび国家安全保障企業への投資に重点を置いたファンドのために1億5000万ドルを調達しました。

– WEXの投資部門であるWEX Venture Capitalは、早期段階のフリート電化、EV充電、エネルギー管理と最適化、および関連技術企業に焦点を当てたファンドのために1億ドルを割り当てました。