インフレーションとは何ですか？

インフレーションとは何ですか？' (What is inflation?)

インフレーションはおそらく過去2年間で金融市場を混乱させた最も重要な要因でしょう。しかし、インフレーションとは何か、それを引き起こす要因は何か、そしてなぜ重要なのでしょうか？

まず基本から始めましょう。インフレーションとは、物やサービスの一般的な価格水準の上昇です。つまり、インフレーションとは物価の上昇を意味します。もし昨年チーズバーガーに4ドル支払ったが、今日は4.50ドル支払っているなら、あなたはインフレーションを経験しています。

もちろん、インフレーションを測定するためには異なる方法があります。最も一般的なのは消費者物価指数（CPI）で、アメリカの平均的な家庭が購入する一般的な商品やサービスの価格を追跡します。これはアメリカ政府労働統計局によって公表されています。

CPIのインフレーションはさらに「コアCPI」として分解することもできます。コアCPIは食品とエネルギーを除外しています。食品とエネルギーの価格は乱高下する傾向があるため、これらを方程式から除外することで、インフレーションのトレンドをよりよく把握することができます。

価格の安定とインフレーションの抑制を担当する一環として、連邦準備制度理事会（FRB）はやや異なる指標である個人消費支出（PCE）物価指数を使用しています。これら2つの指標は住宅や医療費の計算方法のわずかな違いにより、わずかにずれることがあります。しかし、私たちの目的では、同じストーリーを伝えています。

インフレーションの原因は何ですか？

これは何世紀にもわたりANBLE（経済専門家）を困惑させてきたトピックであり、常にインフレーションの原因を説明するための単一の答えはありません。しかし、ほとんどの場合、インフレーションは需要によるインフレーションとコストによるインフレーションの2つの要因から生じると言えます。

消費者が多額の現金を持ち、それを使いたいという傾向がある場合、需要が供給よりも速く上昇し、価格も上昇します。これが需要によるインフレーションであり、FRBは金利を調整することでこれをコントロールしようとします。需要を低下させたい場合、FRBは金利を上げて借入金と支出をより高価にします。需要を増やしたい場合、FRBは金利を下げて借入金と支出をより安価にします。

コストによるインフレーションは、供給不足によって生じます。例えば、ウクライナの戦争を考えてみてください。ロシアの侵攻によってウクライナの穀物輸出が大幅に減少しました。供給の混乱により穀物価格が急騰しました。あるいは、1970年代の石油輸出国機構（OPEC）の石油禁輸措置を思い出してみてください。OPECが西側への石油輸出を制限したため、エネルギー価格が急騰しました。

現在、需要によるインフレーションとコストによるインフレーションの両方が混在しています。パンデミック後の需要と高い可処分所得（さらにFRBによる2年間の積極的な刺激策）により、インフレーションが高まりました。しかし、供給チェーンの混乱や一般的な労働力不足もインフレーションを押し上げました。これらの要因が組み合わさって、インフレーションは数十年ぶりの高水準に達しました。

なぜインフレーションは重要なのですか？

50歳以上のほとんどの読者にとって、これについての説明はほとんど必要ありません。1960年代と1970年代にはインフレーションが横行し、それを経験することは特に簡単ではありませんでした。特に固定収入で生活している年金受給者や低所得のアメリカ人にとっては、その影響が大きいです。基本的な必需品の価格が収入よりも速く上昇すると、生活の質が低下します。貧しくなってしまいます。

インフレーションは高所得のアメリカ人にとっても重要です。なぜなら、インフレーションは現金や債券などの固定収入投資に実際の影響を与えるからです。インフレーションは現金や債券の価値を減少させます。株式へのインフレーションの影響は一般化するのが難しいですが、一部の企業は顧客にインフレーションを転嫁しやすいです。しかし、他の企業にとっては、インフレーションがコストを上昇させ、利益を浸食します。

どのようにしてインフレーションから身を守ることができますか？

これはおそらく最も重要な質問です。

インフレーションから身を守るためにはいくつかのことがあります。投資に関しては、ポートフォリオに国債インフレ保護証券（TIPS）などのインフレに対応した債券を含めることができます。また、少量の金、商品、優良株、さらには暗号通貨を追加することもできます。

個人の生活に関しては、主にコストをコントロールすることにかかっています。食料品店での提供価格を制御することはできませんが、最終的に何を購入するかは自分でコントロールできます。

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