「ビッグファーマの巧妙な税金逃れ」

Big Pharma's Clever Tax Evasion

アメリカ人は、命を救うために必要な薬品の価格で世界一高い金額を支払っています。特許が有効な同じブランドの薬品に対して、他の主要経済国の人々が支払う価格の約3倍です。薬品の製造コストは一般的に大きく変動しないため、アメリカの大手製薬会社はアメリカ国内で他の国よりもはるかに多くの利益を上げるべきです。単純な計算です。

しかし、アメリカの最大の製薬会社の企業開示を見てみると、疑問な点が浮かび上がります。詳細なデータを提供している6つの主要なアメリカの製薬会社は、2022年にアメリカ国内で2150億ドル相当の売上を報告しました。アメリカの価格が高いため、彼らの海外での売上は謙虚になりますが、合計で1700億ドルです。しかし、この違いにもかかわらず、企業はほとんど利益を上げていません。いくつかの場合、まったく利益がないと報告されています。彼らの合計利益のうち、企業は900億ドルが海外で得られたと述べており、わずか100億ドルがアメリカの事業から得られたと報告されています。これは、アメリカでの利益率が5％であり、海外での利益率が50％以上であることを意味します。何が起こっているのでしょうか？

もちろん、税金回避です。製薬会社に問われると、彼らは必ず法律に基づいて支払う税金を全て支払っていると答えます。例えば、Merckの代表は、「Merckは世界的な基準に沿ってすべての税金ルールを遵守しています。」と述べました。しかし、これらの説明は煙幕に過ぎません。アメリカの多くの主要な製薬会社は、単にアメリカ国内の売上利益を低税率の管轄地域に合法的に移転させる技術を習得しています。

これは税法で許容されていることは間違いありませんが、それでも非常に問題です。アメリカ人は処方箋に高額な代金を支払うだけでなく、「アメリカ」の製薬産業の恩恵を一切受けていません。アメリカ国内の売上から得られる税収は、国立衛生研究所での新たな研究に再投資される代わりに、海外に支払われています。製薬製造の雇用は国内ではなく海外で生み出されています。

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薬価を下げるための戦いは数年にわたって続くでしょうが、アメリカがこのような利益移転を防止する明確な方法があります。これにより、税制が公平になるだけでなく、アメリカ人がこれらの巨大企業に対して創造している価値の一部を取り戻すことができます。

カーテンの奥にある利益に注意を払わないでください

これらの製薬会社がいかに多額の資金を動かしているかを理解するために、ケーススタディを見てみると役立ちます。例えば、免疫抑制剤の大ヒット薬Humiraを製造しているAbbVieを取り上げましょう。Humiraは関節炎やクローン病などの様々な状態の治療に使用されます。オレゴン州の民主党上院議員ロン・ワイデンによる調査では、同社は2020年に海外で利益の99%を計上しましたが、売上の3/4しか海外ではありませんでした。最近では、AbbVieは実際にアメリカで損失を出していると主張しています。同社は2022年にアメリカでの事業で50億ドルの損失を報告し、海外での売上320億ドルに対して180億ドルの利益を上げました。驚くべきことに、AbbVieは非米国の売上がたった120億ドルしかなく、報告された利益が売上を超えています。

AbbVieは特に象徴的な例ですが、他にも同様のケースがあります。大ヒット（かつ高額）薬Keytrudaを製造するMerckは、2022年の米国での270億ドルの売上に対してわずか10億ドルの利益を報告し、海外では320億ドルの売上に対して150億ドルの利益を上げたと報告しています。

最初のmRNAコロナウイルスワクチンを製造したことで有名なPfizerは、現在、過去とは異なり、アメリカでわずかな利益を上げています。それでも、その差は非常に大きいです。2022年にアメリカで50億ドル、海外で300億ドルを上げました。成功したワクチンによる収益と利益の急増以前、Pfizerはアメリカで常に損失を出しているように思われました。

この時点で、利益移転は業界の標準となっています。アメリカの8つの主要な製薬会社のうち、Gilead以外は、利益の大半をアメリカ国内で上げていると報告していません。その他の7つの企業は、2022年に全世界の利益1080億ドルに対して、アメリカ政府に対してわずか20億ドル以上の税金を納付したようです（この金額には、税金の支払いの分布を報告しているが利益の分布を報告していないEli Lillyも含まれます）。アメリカ国外の政府は、これらの7つの「アメリカ」の製薬会社よりも多くの税収を集めています。合計115億ドルです。

大きな法的抜け穴

これらの製薬会社の利益のオフショア移転は、虚しいように思えるかもしれませんが、税金のジムナスティックは一般的には合法です。実際、米国の法人税法は、アメリカの製薬会社がこのゲームをすることを効果的に奨励しています。

紙上では、アメリカの法人税率は21％ですが、同国で最も大きく、利益のある製薬会社はそれに近い税金を支払っていません。これらの大手製薬会社が米国で保持している利益に対する実効税率は、ほとんどが10％に近いです。しかし、彼らの利益の大部分が海外に移転しているため、米国の8つの最大の製薬会社は、グローバルな利益のうち約3％しか米国財務省に納税していません。一般的なアメリカの家庭のほうがはるかに高い税金負担を抱えています。

企業が米国の税金を低く抑える能力は、米国が海外で得た収益に対する取り扱いによって可能になっています。2017年まで、米国企業は海外で得た利益の米国税金の支払いを無期限に延期することが許されていました。多くの企業は、さもなくば、カリブ海やヨーロッパの非課税管轄区域に利益を移動する方法を見つけました。これを行う最も一般的な方法は、彼らが開発した薬を販売する法的な独占権を与える特許などの知的財産を、非課税または低税の管轄区域に保管することです。海外での製造を加えると、米国での販売から得たほとんどの利益が低税の管轄区域に移転されます。例えば、AbbVieは、Humiraから利益を得る権利をバミューダの子会社に置き、プエルトリコで薬を製造しました。税金上の理由から、プエルトリコは州ではなく領土であるため、その利益は事実上非課税のバミューダの部門に帰属されました。利益は米国の銀行口座に残されたり、米国の債券に投資されたりすることさえありました。企業は海外の現金を担保として米国で融資を受けることさえできたので、明らかにそのお金は海外に「閉じ込められて」いるわけではありませんでした。全体としての結果はめちゃくちゃであり、法人税法が改革される必要があることは疑いありませんでした。

しかし、2017年のトランプ法人税改革は、問題を解決するどころか悪化させました。この法律は、米国外での利益に対して特別な10.5％の税率を課しました。これは問題を解決するように思われるでしょう – 他の国に預けられたお金はまだ財務省から徴収される対象です。しかし、新しいルールでは、企業はすべての外国での利益を一つの大きなポットに混ぜることができました。たとえば、ドイツのような高税率の国で一部の利益を得る企業は、バミューダなどの非課税管轄区域に帰属する利益の一部を、そこでの義務的な支払いに充てることができました。しかし、米国での利益には同じことはできませんでした。したがって、会計のちょっとしたテクニックを使えば、企業は海外の収益に最低税金を支払わずに済むことができました。全体としての結果は、「アメリカ最後」の税法でした – アメリカの製薬会社は大幅な税金削減を受けましたが、新薬の生産をアイルランドなどの低税率の管轄区域に移すインセンティブは残りました。

米国の貿易データは、この物語を裏付けています。米国は他の国との間で製薬製品の大きな貿易赤字を抱えており、輸入の大部分はアイルランド、シンガポール、スイス、ベルギーなどの低税率の管轄区域から来ています。企業自体も、株主に対して税金の低い実効税率を報告しています。Merckの最新の年次10-K報告書では、税率の差異は「米国とは異なる税率の管轄区域、特にアイルランドとスイス、シンガポール、プエルトリコでの業務」によるものだと説明されています。これらのことは特に隠されているわけではありません。

さらに、アメリカの製薬会社が超低税率を享受する必要はありません。デンマークのノボ・ノルディスクは、デンマークの法人税率（22％）にほぼ従って税金を支払っており、その税金の大部分はデンマークで支払われています。スイスのノバルティスもスイスでの税金を大部分支払っています。

さらに悲劇的なことに、これらの利益の多くは、国立衛生研究所の資金援助や研究開発のための米国の税額控除によって可能になった研究によって生まれています。しかし、この支援にもかかわらず、米国はバイオ製薬の製造業の雇用や医薬品による税収を得ることはありません – 米国はただ支払いだけを抱えることになります。それが不公平な取引のように聞こえるなら、それは実際に不公平なのです。

税金を下げるための薬

アメリカの製薬会社は医学に大きな貢献をしてきました。しかし、彼らが実際に米国での売上利益に対して米国税を支払った場合でも、彼らが人間の健康に同じ貢献をしない理由はありません。経済理論と国際的な実践は、彼らの所得税の増加が大手製薬会社の株主に吸収されることを示しています – 製薬会社は既に特許で保護された薬品について絶対的な最大限の価格を請求しており、それは彼らの存在しない米国の税金請求の費用をカバーするためではないからです。

常識的な改革によって、この慣行を終わらせることができます。ひとつのアイデアは、すべての海外利益を国ごとに評価される15%の最低税率の対象とすることで、会計のトリックを防ぐことです。また、製薬企業が薬の開発に関する研究に対して税額控除を請求する能力に制限を設けることも考えられます。これにより、知的財産権が米国外に移転されることに対するインセンティブもなくなり、製薬生産と米国の雇用のオフショア化も防止されます。その結果、米国におけるバイオ医薬品への投資が増加し、米国財務省への税収も増え、最終的にはより強靭で革新的な米国経済が実現されます。

ブラッド・W・セッツァーは、外交問題評議会（CFR）のウィットニー・シェパードソン上級フェローです。

テス・ターナーは、外交問題評議会（CFR）の研究員です。

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