「日銀のショック後、株式は冷静を保つ」

After the shock of the Bank of Japan, stocks remain calm.

ロンドン、7月28日（ANBLE） – 株式は主要なポートフォリオを保ちながら、投資家たちは日本銀行の政策転換が世界市場に与える影響を考えています。中央銀行が利上げサイクルの終了に近づいており、その影響が資産に及ぶことを期待しています。

アメリカの株式先物は堅調で、しかし、アメリカ商務省はウォール街の開場前に待望されている個人消費支出（PCE）レポートを公表する予定です。

日本銀行は、利回りカーブの管理政策を柔軟化し、長期金利上限の防衛を緩めました。これは超緩和的な金融政策の転換の前兆と見なされています。

中央銀行にとって大きな週となりました。過去数日間のアメリカとヨーロッパでの利上げが、過去数十年で最も積極的な利上げサイクルの最終段階と見なされ、来週はイングランド銀行が会合を開く予定です。

日本銀行の動きにより、円は最初に急騰しましたが、その後急落しました。一方、景気刺激の期待から、中国株は昨年11月以来の最高の週を迎えています。

経済は第2四半期に予想を上回る成長を遂げたことから、石油は5週連続での上昇を見込んでいます。しかし、金は5週連続で最大の週間下落に備えています。

MSCIオールカントリー株式指数（.MIWD00000PUS）は700ポイントでほとんど変わらず、2023年までに15％以上の上昇を記録し、2022年第2四半期以来の水準に戻っています。

CMCマーケットのチーフマーケットストラテジストであるマイク・ヒューソンは、「株式市場は、利上げサイクルの終了が今までで最も近いという観点から、かなりポジティブな見方をしています」と述べています。

ヨーロッパでは、600社のSTOXX（.STOXX）指数は、ヨーロッパ中央銀行が利上げを行い、次回の会合での休止の可能性を残したことにより、木曜日に17か月ぶりの高値を記録した後、0.2％下落しました。

ウォール街のダウ・ジョーンズ工業株価指数（.DJI）は、木曜日に1987年以来の最長の上昇記録を打ち破りましたが、ベアードの株式副議長であるパトリック・スペンサーは、少し過熱しているものの、バルマーケットは依然として存在しており、控えめな修正は驚きではないと考えています。

スペンサーは、「人々は市場の弱点を待って再参入しようとしています。なぜなら、収益が良好であるからです。現実には、特にアメリカでは、経済の基盤は、ヨーロッパではあまりそうではありませんが、依然として非常に強いです」と述べています。

金曜日には、ユーロ圏のデータから混在した経済的な情勢が浮かび上がりました。フランスとスペインの経済は第2四半期に予想外の持ちこたえを見せましたが、ドイツは停滞しました。

日本銀行の政策転換は、世界的な資金流動に地殻変動をもたらす可能性があります。長期金利が上昇する中で、安価な円は長年にわたり資本市場の資金調達における中心的な役割を果たしてきましたが、世界的な金利が頂点に達するというタイミングで上方圧力がかかっています。

日本の政策転換のニュースにより、ユーロ圏の国債の利回りが急上昇し、日本の資産が国内投資家にとってより魅力的になる可能性があります。

10年物の日本国債利回りは0.575％と9年ぶりの高値を記録し、その後0.540％で取引されました。日経平均株価は0.4％下落し、金融株は金利上昇への期待から急騰しました。

BOJの動きに関する憶測を受けて数日間円が上昇した後、発表後は荒れ模様となり、ドルに対して週間高値の138.05を記録した後、139.045で取引されました。

“私たちは、非常に過度な金融緩和の終わりの始まりにいるのですが、彼らは依然として経済とインフレ見通しに対する下方リスクに非常に気を配っているようです”、とシドニーのJB Wereのチーフ投資担当者であるサリー・オールドは述べています。

10年物のアメリカ国債利回りは、アメリカの予想以上の経済データと日本の調整についての話題により、一時的に上昇しましたが、その後3.9646％に下落しました。

アメリカドルは広範に強く、特にオーストラリアドルに対して強くなりました。6％下落し、6,705ドルまで下落しました。これは、6月に小売売上高が今年最大の下落を記録したことから、別の利上げの必要性が低いことを示しています。

ユーロは0.3%下落し、1.100ドルとなりました。

ブレント原油先物は3ヶ月ぶりの高値から0.3%下落し、1バレルあたり83.96ドルとなりました。